《企业并购与重组案例》课程教学大纲
开课学院:商学院
授课专业:金融专硕
课程中文名称:企业并购与重组案例
课程英文名称:The Theory and Practice of Merger and Asset Restructuring
课程学分:2
课程学时:36
预备知识:
该课程涉及的基础概念较多,要求学生有一定的经济学基础,了解企业相关知识,有一定的会计常识,能看懂资产负债表,具备案例分析的能力,能够独立的收集案例和,会总结和分析问题。
课程重点、难点:
《企业并购与重组案例》重点是学习并购与资产重组的相关知识。并购重组促进企业实现资源整合,增强公司的赢利能力,实现产业升级和技术创新,提升企业的核心竞争力,实现企业的跨越式发展成为当今企业做大做强的必由之路。该课程详细介绍和分析了并购重组的动因、并购重组的程序、并购中的定价与融资、并购重组中的法律与监管框架、跨国并购等内容。课程的难点在于企业并购和资产重组的学习上容易混淆相关的流程、对资产定价和相关的模型学习难度较大。
课程学习要求:
1.通过系统的理论学习,熟练掌握企业兼并与资产重组的基础知识。
2.通过理论学习,了解国家企业兼并与资产重组的方式与作用
3.通过课程重点讲析,提升学生的分析能力和理解能力。
4.针对具体的学习内容布置、提醒、自觉进行相关的预习、复习、总结与改进,使其具有时间观念和效率意识,培养学生终生教育意识和继续学习能力。
主要内容与学时安排(理论教学):
序号 |
教学内容 |
教学要求 |
学时 |
教学 方式 |
1 |
第一章 资本运营导论 1.资本运营的含义; 2.资本运营与生产经营的比较; 3.资本运营的类型; 4.资本市场
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1.了解资本运营的概念、特征; 2.学习比较资本运营和生产经营的区别; 3.了解不同资本运营的差别。
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2 |
讲授 |
2 |
第二章 公司并购理论 1.效率理论; 2.代理问题与管理者主义理论; 3.自由现金流理论; 4.市场势力理论; 5、交易费用理论; 6、税收效应理论 |
1.公司并购的理论; 2.了解现金流理论; 3.了解交易相关成本理论。
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4
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讲授 |
3 |
第三章 公司并购程序 1.企业并购的主要程序; 2.企业并购目标的确定; 3.企业并购过程中的中介机构; 4.并购尽职调查; 5.并购方案的制定与并购谈判; 6.并购协议的签订、后续审批登记与公告
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1.明确企业并购的目标与程序; 2.了解并购谈判的过程; 3.了解并购中中介的作用; 4.了解企业并购后续程序。 |
4 |
讲授 讨论 |
4 |
第四章 目标公司估值 1.企业价值评估概述; 2.调整账面价值法; 3.直接比较法; 4.折现现金流量方法; 5.资本资产定价模型; 6.套利定价模型。 |
1.企业价值评估的基本概念。 2.学习不同的表示方法; 3.学习两种模型。
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4 |
讲授 讨论 |
5 |
第五章 公司并购策略 1.公司并购动机分析; 2.公司并购战略; 3.公司并购谈判; 4.公司并购的绩效评价。 |
1.学习公司并购的策略; 2.学习并购过程中谈判的要点; 3.学习公司并购的绩效评价。 |
2 |
讲授 讨论 |
6 |
第六章 反并购策略 1.反并购的整体策略; 2.反并购财务策略; 3.反并购条款; 4.反并购股权交易与安排; 5.其他反并购策略。 |
1.了解不同的反并购策略; 2.了解反并购的条款内容; 3.学习反并购的程序安排。 |
2 |
讲授 讨论 |
7 |
第七章 并购整合策略 1.人员整合; 2.财务整合; 3.文化整合; 4.战略整合。 |
1学习并购整合策略的内容; 2.学习并购后对人员、财务、文化、战略等相关内容的整合。
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2 |
讲授 讨论 |
8 |
第八章 并购风险控制 1.外部风险; 2.内部风险; 3.整合风险; 4.并购风险的过程控制。 |
1.掌握并购的风险; 2.学会并购中的风险控制; 3.学习不同层面的并购风险。 |
2 |
讲授 讨论 |
案例教学安排
对应章节 |
实验项目 |
学时 |
类型 |
第三章 |
1、宏达高科并购佰金医疗 2、海实业集团、上海医药集团医药产业重大资产重组分析 |
2 |
案例讨论 |
第四章 |
1、平安并购深发估值分析 2、美国在线与时代华纳分析 |
2 |
案例讨论 |
第五章 |
1、三一重工联合中信产业基金收购德国混凝土机械巨头 2、企业并购的协同效应研究及案例分析-优酷并购土豆案 |
2 |
案例讨论 |
第六章 |
1、新浪与盛大的攻防战 2、中信证券并购广发证券-同盟战线 |
2 |
案例讨论 |
第八章 |
1、科利华公司收购阿城钢铁 2、中海油收购优尼科 |
2 |
案例讨论 |
考核形式:新浪管理层收购分析
1. 考核方式
考试
2. 考核标准
题型结构:材料分析题 40% 可行性研究报告 60%。
内容结构:基本知识占25%,基本理论占45%,运用占30%
3. 成绩评定
理论成绩评定:学生修完本课程并参加期末考试,考试成绩占70%。
平时成绩评定:根据平时作业和到课出勤情况评定成绩,占30%。
- 附件1:企业并购与重组案例.doc