《固定收益债券》课程教学大纲
发布时间:2014/09/06

《固定收益债券》课程教学大纲

 

开课学院:商学院        

授课教师:吴朝霞

授课专业:金融专硕

课程中文名称:固定收益债券

课程英文名称:Fixed Income Securities

课程学分:2                                 

课程学时:36

预备知识:宏观经济学 微观经济学 金融学 证券投资学  投资学 财务管理学

 

课程重、难点

重点:零息债券与附息债券(I、II)、持续期与凸性、利率互换、利率期权、住房贷款支撑证券

难点:持续期与凸性、利率期权、住房贷款支撑证券

 

课程学习要求:

本课程要求学生了解固定收益证券在经济中的重要作用,阐释固定收益证券行业中的重要词语,建立分析利率变化和评估固定收益证券价值的工具。通过本课程学习学员应该能够掌握如何给固定收益证券定价,如何管理固定收益证券的利率风险,如何执行债券选择权以及证券化的基本策略

 

主要内容与学时安排:

 

主     要    内      容

学时安排

固定收益证券概述

固定收益证券在整个金融领域中的重要位置、 固定收益证券的特征、 固定收益证券投资的风险 、债券种类的划分与工具

 

4

零息债券 与附息债券Ⅰ

 到期收益率、持有收益率HPR与总收益分析 、到期收益曲线与折现方程、 收益率溢价

 

4

零息债券与附息债券Ⅱ

关于到期收益曲线 的理论阐释、 债券合成、寻找套利机会、时间效应

 

4

 持续期与凸性

持续期、 凸性、 持续期与凸性的应用

4

 远期、 期货与 回购协议

远期与期货、 回购协议

2

利率互换

互换机理、互换与避险、互换定价、互换风险

4

 利率期权

基本概念、 影响期权价值的因素、 期权定价模型——Black’s models 、 二项式模型、 顶、底、互换选择权的定价、  利率模型、   可转换债券

4

住房贷款支撑证券(MBSs)

概述、 转手证券、 CMOs、 MBS的定价、提前偿还模型

 

4

案例讨论

6

 

 

考核形式:闭卷考试

参考书:

1、Bruce Tuckman, Fixed income securities: tools for today’s markets, John Wiley & Sons, Inc. 1995. 本书中文版已经由黄嘉斌翻译,由宇航出版社/科文(香港)出版有限公司出版。

2、Frank J. Fabozzi, The handbook of fixed income securities, Irwin Professional Publishing, 5th edition, 1997

3、Suresh Sundaresan, Fixed income markets and their derivatives ,( 固定收益证券市场及其衍生产品)southwestern college Publishing, 2th edition, 2002. 北京大学出版社影印。

4、Fixed Income Analysis for the Chartered Financial Analyst Program, by Frank Fabozzi

(来源:商学院)

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